Stock Futures vs Aktienoptionen Aktien-Futures und Aktienoptionen sind termingeschriebene Vereinbarungen zwischen Kauf und Verkauf von Parteien über einen zugrunde liegenden Vermögenswert. Die in beiden Fällen Aktien von Aktien sind. Beide Verträge bieten Investoren strategische Chancen, Geld zu verdienen und bestehende Investitionen abzusichern. (Verwandte: Wählen Sie die richtigen Optionen für den Handel in sechs einfachen Schritten.) Die beiden Handelswerkzeuge sind sehr unterschiedlich, aber viele Erste und Anfänger Investoren können leicht durch die Terminologie verwechselt werden. Bevor ein Anleger beschließen kann, entweder Futures oder Optionen zu handeln, müssen sie die vier primären Unterschiede zwischen Aktien-Futures und Aktienoptionen verstehen. 1. Vertragsprämien Wenn Käufer von Call - und Put-Optionen ein Derivat kaufen. Sie zahlen eine einmalige Gebühr genannt eine Prämie. Unterdessen sammeln Verkäufer von Anruf-und Put-Optionen eine Prämie. Der Wert der Kontrakte zerfällt, wenn sich das Settlement-Datum nähert. Allerdings steigt der Premium-Preis und fällt, so dass Benutzer ihre Anrufe zu verkaufen und setzt einen Gewinn vor dem Ablaufdatum. Diejenigen, die Optionen verkaufen können Kaufoptionen kaufen, um die Größe ihrer Position als gut zu decken. Aktien-Futures können entweder auf Single Stocks (SSFs) erworben werden oder sich auf die breitere Performance eines Index wie der SampP 500 konzentrieren. Bei Aktien-Futures zahlt der Käufer jedoch etwas anderes als eine Vertragsprämie am Kaufort. Kaufende Parteien zahlen etwas bekannt als Anfangsspanne, die ein Prozentsatz des Preises für die Aktien bezahlt werden. 2. Finanzielle Verbindlichkeiten Wenn jemand eine Aktienoption kauft. Die einzige finanzielle Verbindlichkeit ist die Kosten der Prämie zum Zeitpunkt des Kaufs des Vertrages. Allerdings, wenn ein Verkäufer eröffnet Put-Optionen für den Kauf, sind sie einer maximalen Haftung auf die Aktien zugrunde liegenden Preis ausgesetzt. Wenn eine Put-Option dem Käufer das Recht gibt, die Aktie zu 50 pro Aktie zu veräußern, aber die Aktie auf 10 zu fallen, muss die Person, die den Vertrag eingeleitet hat, die Aktie für den Wert des Vertrags oder 50 pro Aktie kaufen. Futures-Kontrakte bieten jedoch eine maximale Haftung sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer der Vereinbarung. Da der zugrunde liegende Aktienkurs sich entweder gegen den Käufer oder den Verkäufer verlagert, können die Parteien verpflichtet sein, zusätzliches Kapital in ihre Handelskonten einzubringen, um tägliche Verpflichtungen zu erfüllen. 3. Käufer - und Verkäuferverpflichtungen zum Zeitpunkt des Verfalls Diejenigen, die Kauf - oder Verkaufsoptionen erwerben, erhalten das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Basispreis zu kaufen oder zu verkaufen. Sie sind jedoch nicht zur Ausübung der Option zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses verpflichtet. Investoren nur Verträge, wenn sie im Geld sind. Wenn die Option aus dem Geld ist. Ist der Vertragskäufer nicht verpflichtet, die Aktie zu erwerben. Käufer von Futures-Kontrakten sind verpflichtet, den zugrunde liegenden Bestand des Verkäufers dieses Vertrages bei Verfall zu kaufen, unabhängig davon, welcher Preis der Basiswert ist. Der Futures-Kontrakt fordert den Kauf der Aktie zu 100, aber die zugrunde liegende Aktie wird zum Zeitpunkt des Vertragsablaufs bei 80 bewertet, muss der Käufer zum vereinbarten Preis kaufen. Dennoch ist es sehr selten, dass Aktien-Futures bis zum Ablaufdatum gehalten werden. 4. Investitionsflexibilität Aktienoptionen bieten den Anlegern sowohl das Recht, eine Aktie (nicht aber die Verpflichtung) zu kaufen, als auch das Recht, dieselbe Aktie (nicht aber die Verpflichtung) über Anrufe und Puts zu verkaufen. Aber Aktienoptionen bieten auch Investoren eine breite Palette von flexiblen Strategien nicht verfügbar durch Futures-Handel. Jede Strategie bietet unterschiedliche Gewinnpotenziale für Investoren und Spekulanten. Für eine vollständige Aufteilung dieser Möglichkeiten, besuchen Sie bitte hier. Aktien-Futures auf der anderen Seite bieten sehr wenig Flexibilität, sobald ein Vertrag eröffnet wird. Wie erwähnt, kaufen Investoren das Recht und die Verpflichtung zur Erfüllung, sobald eine Position eröffnet wird. Sollte ich Trade Futures von Optionen Ob ein Händler entscheidet sich für Stand-alone-Optionen, Aktien-Futures oder eine Kombination aus beiden erfordert eine Bewertung der individuellen Erwartungen und Investitionen Ziele. Eine der ersten Fragen, die ein Investor fragen muss, ist, wie viel Risiko sie bereit sind, in ihren Anlagestrategien zu übernehmen. Option Handel bietet weniger im Voraus Risiko für Käufer angesichts mangelnder Verpflichtung zur Ausübung des Vertrages. Dies bietet eine konservativere Ansatz, vor allem, wenn Händler eine Reihe von zusätzlichen Strategien wie Bull-Call und Put-Spreads verwenden, um die Chancen des Handelserfolgs über die langfristige zu verbessern. Articles gt Investing gt Unterschiede zwischen Aktien-und künftigen Optionen Unterschiede zwischen Aktien-und zukünftige Optionen Es gibt viele wichtige Unterschiede zwischen aufgeführten Optionen auf Basis eines Basiswerts und Optionen auf einen Futures-Kontrakt. Bei einer Aktie ist die Option an 100 Aktien gebunden und ist ein Derivat dieser Aktien. Eine Futures-Option ist jedoch eine Art von Derivat auf einem Derivat. Der Futures-Kontrakt selbst besteht aus einem Vertrag, der eine zugrunde liegende Ware oder ein Finanzinstrument (zB Devisen oder Zinsen) darstellt. Also, wenn Sie eine Option auf eine Zukunft handeln, ist Ihre Hebelwirkung zusammengesetzt. Dies kann ein großer Vorteil, wenn der Preis bewegt sich in die Richtung, die Sie wünschen, aber es kann auch Ihre Verluste, wenn Ihr Timing falsch ist. Smart-Investor-Tipp Die Futures-Option ist ein Derivat auf einem Derivat. Dies erweitert das Potenzial für Gewinne - sowie Risiken. Die vorsichtigen Aspekte der Futures-Optionen sind die gleichen wie bei Aktienoptionen. Sie stehen vor den gleichen Problemen der Zeitverfall in langen Positionen und die gleichen Risiken der Ausübung in Short-Positionen. Ebenso viele Aktienoptionshändler haben sich stattdessen dafür entschieden, in Aktienbasierte Exchange Traded Funds (ETFs) oder Indexfonds zu investieren. Viele Händler, die an dem Futures-Markt interessiert sind, haben ihr Kapital in Futures-basierte ETFs geleitet. Für viele ist das sinnvoll. Wenn Sie nicht wollen, die Risiken von Kauf und Besitz von Aktien zu übernehmen, sind verschiedene Arten von Aktienfonds oder ETFs ansprechend. Und wenn Sie den Futures-Markt zu komplex finden, dann könnte eine Handvoll Futures-basierte ETFs die perfekte Lösung sein. Allerdings werden einige Optionen Trader auf die exponentielle Hebelwirkung von Futures auf Optionen angezogen werden. Eine weitere wichtige Unterscheidung ist, dass der Futures-Markt ist oft weitaus volatiler als der Aktienmarkt, mit der Bewertung möglicherweise schnell in beide Richtungen. Zum Beispiel betrachten die jüngste Geschichte der beliebtesten Handelsware, Öl. Zwischen 2007 und 2008 verdoppelten sich die Preise auf über 145 pro Barrel, und dann bis Ende 2008 fielen mehr als 110 bis unter 35 pro Barrel. Während einige Aktien ähnliche Aufwärts-und Abwärtsbewegung erlebt haben, ist es viel häufiger in den Futures-Markt. Also, wenn Sie hatte Anrufe Anfang 2007 gekauft und dann an der Spitze verkauft und ersetzt sie mit Öl-Futures-Puts, könnten Sie einen unglaublichen Gewinn gemacht haben. Hindsight ist immer perfekt, und während der turbulenten Preisänderungen von 2007-2008, Ungewissheit und schlechtes Timing machte solche perfekte Entscheidungen unwahrscheinlich. Smart Investor Tipp Traditionelle Erklärungen des Futures-Marktes zitieren das Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern zu erklären, warum der Markt stabiler als der Aktienmarkt ist. Die jüngste Geschichte zeigt jedoch, dass diese Annahme nicht immer gültig ist. Futures können genauso volatil sein wie Aktien und manchmal sogar volatiler. Jedermann, das mit Optionen auf zugrundeliegendem Vorrat vertraut ist, vermutlich ziemlich bequem mit dem Wissen, dass jede Wahl auf 100 Aktien Aktien basiert. Eine Komplexität in den Futures-Markt ist, dass die zugrunde liegenden Schritten unterscheiden sich für jede Ware, da ihre Art und Methode des Handels. Dies macht die Futures Option Industrie viel komplexer als die Aktienoption Industrie. Wie bei jedem neuen und unbekannten Markt ist ein Mangel an Verständnis für diese Grundlagen selbst ein sehr ernstes Risiko. Handelsinkremente basieren auf der spezifischen Zukunft selbst. Einige Beispiele: Futures Trading Units Zusätzlich zu den vielen Variationen der Handelseinheiten für Rohstoffe erschwert ein aktiver Markt für Finanzterminkontrakte das Bild. Währungskurs-Futures werden auf relativer Basis gehandelt (z. B. Bewertungsänderungen zwischen dem US-Dollar und dem britischen Pfund). Zinsen handeln auf Prozentsatz steigen und fallen von bekannten Raten, wie Treasury-Wertpapiere. Eine Reihe von Index-Futures-Handel auf der Grundlage der Preisentwicklung in zahlreichen Börsenindizes, wie die Dow Jones Industrials, die SampP 500 und andere Tracking-und Benchmark-Indizes. Eine weitere Form von Finanz-Futures sind Futures auf einzelne Aktien, in der Regel mit 100 Aktien des Basiswerts verbunden. Viele Händler wie Futures aufgrund der liberalisierten Margin Anforderungen. Anstatt die 50-prozentige Marge für Aktien benötigt, können Aktien-Futures mit 20 Prozent auf die Einzahlung gehandelt werden. Sie können auch kurzfristig mit einem Futures-Kontrakt, ohne zu 100 Aktien Aktien leihen müssen. In vielerlei Hinsicht sind Aktien-Futures sehr ähnlich wie Optionen. Die Vergleichsregeln sind jedoch nicht dieselben, und die regulatorische Aufsicht unterliegt der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und nicht der Securities and Exchange Commission (SEC). Das Verständnis der Handelseinheiten ist nur ein Teil der Herausforderung im Handel Optionen auf Futures. Bei Aktien ist der Zuwachs standardisiert, so dass jede aufgeführte Option mit 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie zusammenhängt. Für Futures ist die inkrementale Basiseinheit jeweils unterschiedlich. So für einen Futures-Kontrakt, die Handelseinheit, kann der Vertrag in einem Stück Anstieg von 100 gehandelt werden, und für einen anderen könnte es 5.000 sein. Natürlich beeinflussen diese Unterscheidungen auch die Gesamtkosten der Futures-Option. Eine weitere Unterscheidung ist die Art der zugrunde liegenden Sicherheit. Während 100 Aktien der Aktien eine Eigenkapitalposition im Unternehmen selbst darstellen, enthält ein Zuwachs eines Futures-Kontrakts, zu dem Optionen erworben oder verkauft werden dürfen, kein Eigenkapital, sondern nur die obligatorische Natur des Futures-Kontrakts selbst. Dieser Vertrag ist eine künftige Verpflichtung zur Annahme der Lieferung oder zur Lieferung der zugrunde liegenden Ware. Mit Aktien bedeutet Lieferung 100 Aktien in der Zufriedenheit einer ausgeübten Option Austausch. In der Futures-Geschäft, Lieferung selten, weil es bedeutet, tatsächlich Handel der Ware, auf denen der Futures-Vertrag und die Option basiert bedeutet. Da dies selten auftritt, die Ausübung einer Futures-Option oder eine kurze Position in die Übung gehen ist kein akzeptables Ergebnis in den meisten Situationen. So während viele Aktienoptionen Schriftsteller akzeptieren die Möglichkeit der Ausübung, das gleiche gilt nicht für Futures-Optionen Schriftsteller. In der Tat, nur etwa 3 Prozent aller Futures-Kontrakte führen zu tatsächlichen Lieferung der zugrunde liegenden Ware. So eine Mehrheit der Optionen Trader erlauben Ablauf, verkaufen oder rollen Sie ihre Positionen, um Übung zu vermeiden. Smart Investor Tip Die Underling-Sicherheit für eine aktienbasierte Option (100 Aktien) hat einen dauerhaften, materiellen Wert. Aber die zugrunde liegende Sicherheit in einer Futures-Option (ein Futures-Kontrakt) ist sowohl immateriell als auch endlich. Dies ist ein sehr wichtiger Unterschied zwischen den beiden Märkten. Das tatsächliche Risiko eines kurzen Futures Option Schriftsteller, die Lieferung einer massiven Menge einer Ware ist gering. Sogar in den wenigen Fällen, in denen eine kurze Futures-Option über die Kündigungsfrist hinaus offen gehalten wird, gibt die Rohstoffbörse eine Absicht zu liefern. Auch wenn dieses Datum vergeht, wird der Rohstoff-Broker ausstellen, was heißt ein Kündigungsschreiben Kündigung der Verpflichtung zur Lieferung. Der Retender beinhaltet eine Gebühr, aber das ist unvermeidlich, dass die Annahme anzunehmen. Anders als aktienbasierte Optionen, bei denen die Lieferung automatisch erfolgt, ist eine Futures-basierte Option unwahrscheinlich, dass die Lieferung erfolgt. Diese Nachsicht ist in den Markt eingebaut, weil eine Mehrheit der Händler nicht die hohen Kosten der physischen Lieferung leisten konnte, so dass tatsächlich eine solche Lieferung wäre ein Nachteil für alle. Options-Trader sind sich ständig bewusst, Ablauf, vor allem, wie das Verfalldatum nähert. Das gleiche gilt für Futures-Optionen Trader. Während der Bestand weiterhin auf unbestimmte Zeit besteht, hat der zugrundeliegende Futures-Kontrakt sein eigenes Verfallsdatum. In einigen Fällen laufen der Futures-Kontrakt und die entsprechenden Optionen am selben Tag aus. In anderen Fällen können die Fälligkeitstermine für Futures und Futures-Optionen unterschiedlich sein. Das Fälligkeitsdatum ist auch für Futures-Optionen anders. Wenn Ihre kurzfristige aktienorientierte Call-Option ausgeübt wird und Sie Aktien erhalten, haben Sie das Recht, diese Aktien so lange wie möglich zu halten. Allerdings ist bei einem Futures-basierten Call die Annahme der Lieferung in der Regel kein tragfähiges Ergebnis, so dass ein In-the-Money-Futures-Short-Call gerollt oder verkauft werden muss. In einer Hinsicht ist die Tatsache, dass die Ausübung einer kurzen Option unwahrscheinlich (und automatische Ausübung nicht auftreten), haben Futures-basierte Option Verkäufer einen deutlichen Vorteil gegenüber Aktien-basierte Leerverkäufer. Sie können kurze Positionen auf unbestimmte Zeit rollen, zumindest in der Theorie. Allerdings besteht ein ernstes Risiko in Fällen, in denen die Preise rasch und deutlich ansteigen. Ein Blick auf die Märkte 2007-2008 für Energie und Agrarrohstoffe macht diesen Fall. Eventuell muss eine tiefe In-the-money-Option geschlossen werden, zum Beispiel, wenn das Preisniveau nicht mehr verfügbar ist, weil sich die Rohstoffwerte weit über die ursprünglichen Preisspannen hinaus bewegt haben. Eine abschließende wichtige Unterscheidung muss getroffen werden: Jeder Trading-Optionen auf Long-Aktienpositionen verdient Dividenden, wenn zutreffend, und die Dividende stellt oft einen erheblichen Teil der Gesamtrendite (wenn mit Kapitalgewinnen und Optionsprämie in abgedeckten Anrufe und ähnliche Strategien enthalten). Also für Händler mit einem Portfolio von Aktien, ist die Dividende ein großer Vorteil, um im Auge zu behalten beim Vergleich potenzieller Gewinne und Risiken. Futures-Kontrakte als Basiswert für Optionshandel zahlen jedoch keine Dividenden. Während dies von Händlern allgemein bekannt ist, wird der relative Wert und die Unterscheidung leicht übersehen oder ignoriert. Smart Investor Tip Dontieren Sie die Bedeutung von Dividendenerträgen aus Long-Positionen in der zugrunde liegenden Aktie als Vergleichs - und Risikobericht zwischen aktienbasiertem und futuresbasiertem Optionshandel. In Situationen, in denen potenzielle Gewinne zwischen Aktien - und Futures-Optionshandel ähnlich oder gleich sind, kann die Dividendenausschüttung auf Long-Aktienpositionen den Unterschied machen und, wenn sie im Gesamtvergleich betrachtet werden, es vorziehen, die besser bekannte aktienbasierte Option zu handeln . Werden Sie SMARTER investor. ETF Options Vs. Index Optionen Laden des Players. Die Handelswelt hat sich seit Mitte der 70er Jahre exponentiell entwickelt. Angetrieben durch den gewaltigen Ausbau der technologischen Kapazitäten - verbunden mit der Fähigkeit von Finanzunternehmen und Börsen, neue Produkte für jede neue Chance zu erschließen - stehen Investoren und Händlern ein breites Spektrum von Handelsfahrzeugen und Handelsinstrumenten zur Verfügung. Mitte der siebziger Jahre war die primäre Form der Investition einfach, Aktien einer einzelnen Aktie zu kaufen, in der Hoffnung, dass sie die breiteren Marktdurchschnitte übertreffen würde. Etwa zu dieser Zeit begannen die Investmentfonds mehr und mehr zugänglich zu machen, so dass mehr Einzelpersonen in die Aktien - und Anleihemärkte investieren konnten. 1982 begann der Aktienindex-Futures-Handel. Dies war das erste Mal, dass Händler tatsächlich einen bestimmten Marktindex selbst tauschen konnten, anstatt die Aktien der Unternehmen, die den Index umfassten. Von dort sind die Dinge schnell vorangeschritten. Zuerst kamen Optionen auf Aktienindex-Futures, dann Optionen auf Indizes, die in Aktienkonten gehandelt werden könnten. Als nächstes kamen Indexfonds, die es Investoren erlaubten, einen bestimmten Aktienindex zu kaufen und zu halten. Der jüngste Wachstumsschub begann mit dem Aufkommen des Exchange Traded Funds (ETF) und es folgte die Notierung von Optionen für den Handel gegen ein breites Spektrum dieser neuen ETFs. Ein Überblick über den Indexhandel Ein Marktindex ist einfach eine Maßnahme, die es Investoren ermöglicht, die Gesamtperformance einer bestimmten Kombination von Anlageinstrumenten zu verfolgen. So erfasst der SampP 500 Index die Performance von 500 Large-Cap-Aktien, während der Russell 2000 Index die Bewegungen von 2.000 Small-Cap-Aktien verfolgt. Während diese Marktindizes das große Bild der Preisentwicklung verfolgen, ist die Tatsache, dass für den Großteil des 20. Jahrhunderts der durchschnittliche Investor keine Möglichkeit hatte, diese Indizes tatsächlich zu handeln. Mit dem Aufkommen von Indexhandel, Indexfonds und Indexoptionen wurde diese Schwelle schließlich überschritten. Die Vanguard-Fondsfamilie wurde die erste Fondsfamilie, die eine Vielzahl von Indexfonds anbietet, wobei der prominenteste der Vanguard SampP 500 Index Fund ist. Andere Familien einschließlich Guggenheim Funds und ProFunds nahmen die Dinge auf ein noch höheres Niveau, indem sie im Laufe der Zeit eine breite Palette von Long-, Short - und Leveraged-Indexfonds herausbrachten. Das Advent der Indexoptionen Der nächste Expansionsbereich lag im Bereich der Optionen auf verschiedenen Indizes. Durch die Aufzählung der Optionen auf verschiedene Marktindizes konnten viele Händler erstmals ein breites Segment des Finanzmarktes mit einer Transaktion handeln. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) bietet Optionen für über 50 inländische, ausländische, sektorspezifische und volatilitätsbasierte Indizes an. Eine teilweise Auflistung einiger der aktiv gehandelten Indexoptionen ist in Abbildung 1 dargestellt. Abbildung 1: Einige wichtige Marktindizes für Optionshandel auf der CBOE. Das erste, was über Index-Optionen zu beachten ist, dass es keinen Handel geht in den zugrunde liegenden Index selbst. Es ist ein berechneter Wert und existiert nur auf Papier. Die Optionen erlauben nur, auf die Kursrichtung des zugrunde liegenden Index zu spekulieren oder alle oder einen Teil eines Portfolios abzusichern, der eng mit diesem bestimmten Index korrelieren könnte. ETFs und ETF-Optionen Eine ETF ist im Wesentlichen ein Investmentfonds, der wie eine einzelne Aktie handelt. Daher kann der Anleger jederzeit während des Handelstages eine ETF kaufen oder verkaufen, die ein bestimmtes Segment der Märkte repräsentiert oder verfolgt. Die große Verbreitung von ETFs war ein weiterer Durchbruch, der die Fähigkeit der Investoren, viele einzigartige Möglichkeiten zu nutzen, erheblich erweitert hat. Anleger können nun in den folgenden Arten von Wertpapieren sowohl Long - und / oder Short-Positionen - wie auch in vielen Fällen Leverage - Long - oder Short-Positionen - ausländische und inländische Aktienindizes (Large-Cap, Small-Cap, Wachstum, Wert, Sektor) nutzen Währungen (Yen, Euro, Pfund usw.) Rohstoffe (Rohwaren, Finanzanlagen, Rohstoffindizes etc.) Anleihen (Treasury, Corporate, Munis International) Wie bei den Indexoptionen haben auch einige ETFs viel angezogen Des Optionshandelsvolumens, während die Mehrheit sehr wenig angezogen hat. Abbildung 2 zeigt einige der ETFs, die das attraktivste Option Handelsvolumen genießen. Abbildung 2: ETFs mit aktivem Optionshandelsvolumen. Während ETFs in sehr kurzer Zeit enorm populär geworden sind und an Zahl vermehrt haben, bleibt die Tatsache, dass die Mehrheit der ETFs nicht stark gehandelt wird. Dies ist teilweise darauf zurückzuführen, dass viele ETFs hochspezialisiert sind oder nur ein bestimmtes Segment des Marktes abdecken. Infolgedessen haben sie nur begrenzten Appell an die investierende Öffentlichkeit. Der entscheidende Punkt hier ist einfach zu erinnern, zu analysieren, die tatsächliche Höhe der Option Handel gehen auf für den Index oder ETF, die Sie handeln möchten. Der andere Grund, das Volumen zu berücksichtigen ist, dass viele ETFs die gleichen Indizes verfolgen, die gerade Indexoptionen verfolgen oder etwas sehr Ähnliches. Daher sollten Sie prüfen, welches Fahrzeug die beste Möglichkeit bietet in Bezug auf die Option Liquidität und Geld-Brief-Spreads. Differenz Nr. 1 Zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs Es gibt einige wichtige Unterschiede zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs. Die bedeutendsten davon sind die Tatsache, dass Handelsoptionen auf ETFs dazu führen können, dass Anteile an der zugrunde liegenden ETF über - nommen oder ausgegeben werden müssen (dies kann unter Umständen von einigen als ein Vorteil angesehen werden). Bei Indexoptionen ist dies nicht der Fall. Der Grund für diesen Unterschied besteht darin, dass Indexoptionen Optionen im europäischen Stil sind und sich in Barmitteln niederlassen, während Optionen auf ETFs Optionen im amerikanischen Stil sind und in Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers abgewickelt werden. Amerikanische Optionen unterliegen ebenfalls einer frühen Ausübung, dh sie können jederzeit vor dem Verfall ausgeübt werden, wodurch ein Handel mit dem zugrunde liegenden Wert ausgelöst wird. Dieses Potenzial für eine frühzeitige Ausübung und / oder die Bewältigung einer Position in der zugrunde liegenden ETF kann für einen Händler bedeutende Auswirkungen haben. Indexoptionen können vor dem Verfall gekauft und verkauft werden, sie können jedoch nicht ausgeübt werden, da kein Handel im zugrunde liegenden Index erfolgt. Infolgedessen gibt es keine Bedenken hinsichtlich der frühen Ausübung beim Handel einer Indexoption. Unterschied Nr. 2 Zwischen Index-Optionen und Optionen auf ETFs Die Höhe des Options-Handelsvolumens ist eine entscheidende Überlegung, wenn man entscheidet, welche Avenue bei der Ausführung eines Trade heruntergeht. Dies trifft insbesondere auf Indizes und ETFs zu, die dieselbe - oder sehr ähnliche - Sicherheit verfolgen. Zum Beispiel, wenn ein Trader wollte auf der Richtung des SampP 500 Index mit Optionen spekulieren, hat er oder sie mehrere Möglichkeiten zur Verfügung. SPX, SPY und IVV verfolgen den SampP 500 Index. Sowohl SPY und SPX Handel in großer Menge und wiederum genießen sehr enge Bid-Ask-Spreads. Diese Kombination aus hohen Volumina und engen Spreads zeigt, dass die Anleger diese beiden Wertpapiere frei und aktiv handeln können. Am anderen Ende des Spektrums ist der Optionshandel auf IVV extrem dünn und die Bid-Ask-Spreads deutlich höher. Bei der Auswahl zwischen SPX oder SPY muss ein Trader entscheiden, ob amerikanische Optionen, die auf die zugrunde liegenden Aktien (SPY) oder europäischen Stil Optionen, die Ausübung zu Bargeld am Verfall (SPX) ausüben, zu handeln. Die Bottom Line Die Handelswelt hat in den letzten Jahrzehnten sprunghaft zugenommen. Interessanterweise sind die guten Nachrichten und die schlechten Nachrichten im Wesentlichen ein und dasselbe. Einerseits können wir feststellen, dass den Anlegern niemals mehr Möglichkeiten zur Verfügung stehen. Gleichzeitig kann der durchschnittliche Anleger leicht verwirrt und überwältigt werden durch alle Möglichkeiten, die um ihn herum wirbeln. Trading-Optionen auf der Grundlage von Marktindizes kann ziemlich profitabel. Entscheiden, welches Fahrzeug zu verwenden - sei es Index-Optionen oder Optionen auf ETFs - ist etwas, das Sie einige ernsthafte Rücksicht auf vor der Einnahme des Absturzes geben sollten. Unterschied zwischen Optionen und Futures F: Was ist der Unterschied zwischen Optionen und Futures A: Der primäre Unterschied Liegt in der Verpflichtung der Vertragskäufer und Verkäufer. In einem Futures-Kontrakt. Sind beide Vertragsteilnehmer verpflichtet, den Basiswert zu dem festgelegten Kurs am Abrechnungstag zu kaufen (oder zu verkaufen). Infolgedessen haben sowohl Käufer als auch Verkäufer von Futures-Kontrakten das gleiche Risiko. Auf der anderen Seite hat der Options-Vertragskäufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen (oder zu verkaufen). Daher kommt der Begriff Option und diese Option zu einem Preis in Form einer Prämie (genauer der Zeitwert der Prämie). Mit dieser Option ist die Option Käufer Risiko auf die Prämie bezahlt begrenzt, aber sein potenzielles Gewinn ist unbegrenzt. Die Verkäufer von Optionen nehmen ein zusätzliches Volatilitätsrisiko im Tausch gegen die Prämie an. Ihr potenzieller Gewinn wird dann begrenzt, während ihre potenziellen Verluste keine Grenze haben. Daher kann diese Prämie hoch sein, wenn der zugrundeliegende Vermögenswert als sehr volatil empfunden wird. Häufig gestellte Fragen bereit, Trading-Futures zu beginnen Um Futures zu kaufen oder zu verkaufen, benötigen Sie einen Broker, der Futures-Trades handhaben kann. OptionenHouse ist eine vollwertige Futures Commission Merchant, die einen stromlinienförmigen Zugang zu den Futures-Märkten zu extrem günstigen Tarifen bietet. Beginners Guide to Optionen Was ist eine Option Eine Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, zu kaufen oder Einen Basiswert (Aktie oder Index) zu einem bestimmten Preis am oder vor einem bestimmten Zeitpunkt zu verkaufen. Eine Option ist ein Derivat. Das heißt, sein Wert wird von etwas anderem abgeleitet. Im Falle einer Aktienoption basiert ihr Wert auf dem Basiswert (Eigenkapital). Im Falle einer Indexoption basiert ihr Wert auf dem zugrunde liegenden Index (Eigenkapital). Eine Option ist eine Sicherheit wie eine Aktie oder eine Anleihe und stellt einen verbindlichen Vertrag mit streng definierten Begriffen und Eigenschaften dar. Optionen gegen Aktien Ähnlichkeiten: Listed Options sind Wertpapiere, genau wie Aktien. Optionen Handel wie Aktien, mit Käufern machen Angebote und Verkäufer machen Angebote. Optionen werden in einem börsennotierten Markt, wie Aktien, aktiv gehandelt. Sie können wie jede andere Sicherheit auch gekauft und verkauft werden. Unterschiede: Optionen sind Derivate, im Gegensatz zu Aktien (d. H. Optionen leiten ihren Wert von etwas anderem ab, dem zugrunde liegenden Wertpapier). Optionen haben Ablaufdatum, solange der Vorrat reicht. Es gibt keine feste Anzahl von Optionen, da Aktien mit Aktien vorhanden sind. Aktienbesitzer haben einen Anteil an der Gesellschaft, mit Stimm - und Dividendenberechtigung. Optionen vermitteln keine solchen Rechte. Rufen Sie Optionen und Put-Optionen Einige Leute bleiben von Optionen verwirrt. Die Wahrheit ist, dass die meisten Menschen haben mit Optionen für einige Zeit, weil Option-Ality in alles von Hypotheken zu Auto-Versicherung gebaut ist. In den aufgeführten Optionen Welt, aber ihre Existenz ist viel klarer. Um zu beginnen, gibt es nur zwei Arten von Optionen: Call-Optionen und Put-Optionen. Eine Call-Option ist eine Option, um eine Aktie zu einem bestimmten Kurs am oder vor einem bestimmten Datum zu kaufen. Auf diese Weise sind Call-Optionen wie Kautionen. Wenn Sie zum Beispiel eine bestimmte Wohnung mieten und eine Kaution dafür hinterlassen möchten, würde das Geld verwendet werden, um sicherzustellen, dass Sie diese Immobilie zu dem Preis, der bei Ihrer Rückkehr vereinbart wurde, tatsächlich mieten konnten. Wenn Sie nie zurückgekehrt, würden Sie Ihre Kaution aufgeben, aber Sie hätten keine andere Haftung. Call-Optionen erhöhen sich in der Regel den Wert, wenn sich der Wert des Basiswertes erhöht. Wenn Sie eine Kaufoption kaufen, sichert Ihnen der Preis, den Sie dafür zahlen, die Optionsprämie, Ihr Recht, diese bestimmte Aktie zu einem bestimmten Kurs, dem sogenannten Ausübungspreis, zu kaufen. Wenn Sie sich entscheiden, die Option nicht nutzen, um die Aktie zu kaufen, und Sie sind nicht verpflichtet, Ihre einzige Kosten ist die Option Prämie. Put-Optionen sind Optionen, um eine Aktie zu einem bestimmten Kurs am oder vor einem bestimmten Datum zu verkaufen. Auf diese Weise sind Put-Optionen wie Versicherungspolicen. Wenn Sie ein neues Auto kaufen und dann kaufen Auto-Versicherung auf dem Auto, zahlen Sie eine Prämie und sind daher geschützt, wenn der Vermögenswert bei einem Unfall beschädigt ist. Wenn dies geschieht, können Sie Ihre Politik verwenden, um den versicherten Wert des Autos zurückzugewinnen. Auf diese Weise verringert sich der Wert der Put-Option als Wert des Basiswertes. Wenn alles gut geht und die Versicherung nicht benötigt wird, hält die Versicherung Ihre Prämie im Gegenzug für die Übernahme des Risikos. Mit einer Put-Option können Sie eine Aktie anlegen, indem Sie einen Verkaufspreis fixieren. Wenn etwas passiert, was dazu führt, dass der Aktienkurs sinkt, und damit, Schäden an Ihrem Vermögenswert, können Sie Ihre Option ausüben und verkaufen sie auf ihre quotinsuredquot Preisniveau. Wenn der Preis für Ihre Aktie steigt, und es gibt keine Quote-Schäden, dann müssen Sie nicht die Versicherung zu verwenden, und wieder einmal ist Ihre einzige Kosten die Prämie. Dies ist die primäre Funktion der aufgeführten Optionen, damit die Anleger Möglichkeiten, um das Risiko zu verwalten. Arten von Expiration Es gibt zwei verschiedene Arten von Optionen in Bezug auf Ablaufdatum. Es gibt eine europäische Artwahl und eine amerikanische Artwahl. Die Option European Style kann bis zum Ablaufdatum nicht ausgeübt werden. Sobald ein Investor die Option erworben hat, muss es bis zum Verfall gehalten werden. Eine Option im amerikanischen Stil kann jederzeit nach dem Kauf ausgeübt werden. Heute sind die meisten Aktienoptionen, die gehandelt werden, amerikanische Optionen. Und viele Index-Optionen sind im amerikanischen Stil. Allerdings gibt es viele Index-Optionen, die europäischen Stil Optionen sind. Ein Anleger sollte dies berücksichtigen, wenn man den Kauf einer Indexoption berücksichtigt. Optionen Prämien Eine Option Prämie ist der Preis der Option. Es ist der Preis, den Sie zahlen, um die Option zu kaufen. Zum Beispiel kann ein XYZ Mai 30 Call (also ist es eine Option, Company XYZ Aktie zu kaufen) eine Optionsprämie von Rs.2 haben. Dies bedeutet, dass diese Option Rs kostet. 200,00. Warum Weil die meisten aufgeführten Optionen für 100 Aktien liegen und alle Aktienoptionspreise pro Aktie notiert sind, müssen sie mit 100 multipliziert werden. Detailliertere Preiskonzepte werden im weiteren Abschnitt ausführlich behandelt. Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Kurs, zu dem der Basiswert (in diesem Fall XYZ) im Optionskontrakt gekauft oder verkauft werden kann. Zum Beispiel, mit dem XYZ Mai 30 Call, der Basispreis von 30 bedeutet, dass die Aktie für Rs gekauft werden kann. 30 pro Aktie. Wäre dies der XYZ Mai 30 Put, würde es dem Inhaber das Recht, die Aktie bei Rs zu verkaufen. 30 pro Aktie. Gültigkeitsdatum Das Gültigkeitsdatum ist der Tag, an dem die Option nicht mehr gültig ist und nicht mehr existiert. Das Verfalldatum für alle börsennotierten Aktienoptionen in den USA ist der dritte Freitag des Monats (außer wenn es auf einen Feiertag fällt, in welchem Fall es am Donnerstag ist). Beispielsweise läuft die Option XYZ May 30 Call am dritten Freitag im Mai aus. Der Basispreis hilft auch, festzustellen, ob eine Option im Verhältnis zum Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers in-the-money, at-the-money oder out-of-the-money ist. Sie werden später über diese Begriffe lernen. Ausübungsoptionen Menschen, die Optionen kaufen, haben ein Recht, und das ist das Recht auf Ausübung. Für eine Call-Übung können Call-Inhaber Aktien zum Ausübungspreis (vom Call-Verkäufer) kaufen. Für eine Put-Ausübung können Put-Inhaber Aktien zum Ausübungspreis (zum Put-Verkäufer) verkaufen. Weder Call Inhaber noch Put Inhaber sind verpflichtet, zu kaufen oder zu verkaufen, sie haben einfach das Recht, dies zu tun, und können wählen, zu üben oder nicht auf Übung basierend auf ihrer eigenen Logik. Zuweisung von Optionen Wenn ein Optionsinhaber eine Option ausüben will, beginnt ein Prozess, einen Schriftsteller zu finden, der die gleiche Optionsart (d. h. Klasse, Ausübungspreis und Optionsart) hat. Einmal gefunden, kann dieser Schriftsteller zugeteilt werden. Dies bedeutet, dass, wenn Käufer ausüben, können die Verkäufer gewählt werden, um auf ihre Verpflichtungen zu machen. Für eine Rufzuweisung sind Call-Autoren verpflichtet, Aktien zum Ausübungspreis an den Call-Inhaber zu verkaufen. Für eine Put-Zuweisung sind Put-Schreiber verpflichtet, Aktien zum Basispreis vom Put-Inhaber zu kaufen. Arten von Optionen Es gibt zwei Arten von Optionen - Call und Put. Ein Anruf gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das Basisinstrument zu kaufen. Ein Put gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das Basisinstrument zu verkaufen. Verkauf eines Anrufs bedeutet, dass Sie das Recht verkauft haben, aber nicht die Verpflichtung, für jemanden, etwas von Ihnen zu kaufen. Verkauf einer Put bedeutet, dass Sie das Recht verkauft haben, aber nicht die Verpflichtung, für jemanden, der etwas an Sie verkaufen. Ausübungspreis Der festgelegte Kurs, zu dem der Käufer und der Verkäufer einer Option vereinbart haben, ist der Ausübungspreis, auch Ausübungspreis oder der auffallende Kurs. Jede Option auf einem Basiswert hat mehrere Basispreise.
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